包揽三大千亿级 AI 融资交易，高盛成为本轮 AI 资本热潮最大赢家

周一上午落地的三笔人工智能巨型融资交易，背后都出现了同一家投行：高盛集团。

这家华尔街投行联合牵头承办 Meta Platforms 高达 950 亿美元的股票发行项目；担任 SpaceX 400 亿美元芯片融资交易的唯一结构代理；同时被选定为 Anthropic PBC 重磅 IPO 项目的首席承销商，本次 IPO 募资规模预计至少持平 SpaceX 在今年 6 月的上市体量。

三笔交易总规模合计至少 2100 亿美元，将为高盛带来一笔丰厚收益，投行佣金有望达到数千万美元，甚至突破数亿美元。

高盛拿下 Anthropic IPO 主承销席位，出乎不少市场人士意料。此前摩根士丹利一直主导该 AI 企业循环信贷额度的扩容工作。知情人士透露，高盛与 Anthropic 的合作由旧金山分行银行家尼克・乔瓦尼、郑敏（Jung Min）对接，郑敏同时兼任英伟达的首席合作银行家。高盛发言人对此拒绝发表评论。

当前华尔街各大投行争相抢夺 AI 赛道融资业务，算力芯片与数据中心需求爆发，支撑起 AI 技术的资本投入。但海量股权与债务资金持续涌入赛道，叠加前沿 AI 实验室持续高额烧钱，市场开始担忧部分融资项目难以长期持续。

风险信号已经体现在企业债与股权价格上。近一个月，CoreWeave Inc. 等云算力服务商股价大幅下挫，这类企业主要为 AI 模型研发企业提供算力支撑。

尽管各大投行尚未单独披露 AI 业务带来的佣金收入，但海量资本入场已经显著推高投行营收。今年前九个月，华尔街五大投行合计承销收入接近 190 亿美元；其中股权资本市场承销收入同比大涨 48%，债券承销收入同比增长 13%。

高盛全力抢抓这一轮 AI 资本红利，在今年 8 月牵头组建银团，成为唯一合作投行，牵头为英伟达客户安排总额 5000 亿美元的 AI 芯片采购融资。

在 SpaceX 周一官宣的交易中，马斯克旗下公司将向英伟达批量采购芯片，阿波罗全球管理公司提供设备租赁支持；高盛担任本次交易唯一结构代理，其资管旗下基金同时参与出资。知情人士表示，这笔芯片租赁融资独立于 SpaceX 与英伟达的原有合作，是高盛数月前接到 SpaceX 邀约后落地的项目。该人士因涉及未公开信息，要求匿名。

今年 6 月，高盛担任 SpaceX 创纪录 IPO 的主承销商，一举斩获 1 亿美元承销费。长期以来，高盛资深银行家丹・迪斯、金・波斯内特、大卫・路德维希、苏西・谢尔持续维护与 SpaceX 的合作关系。

本月早些时候有报道称，高盛还从早期投资项目中获得数亿美元额外激励费用，这类投资由银行面向高净值客户量身打造。

除此之外，高盛还担任谷歌母公司 Alphabet 一笔超 800 亿美元股权融资的财务顾问，该项目位列全球史上最大规模股权融资之一。主导该项目的银行家波斯内特与亚斯敏・库帕尔，同样牵头拿下了周一 Meta 的大额股权发行项目。

去年，高盛专门组建资本解决方案团队，由皮特・里昂与马赫什・赛雷迪带队。团队打通投行、资管、自营交易等多条业务线，为大型企业量身打造超大规模综合融资方案。

高盛总裁约翰・沃尔德伦在今年 5 月表态：“我们正处在这一轮投资超级周期的核心位置。”

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